银行竞争性“催贷压贷”行为与联保贷款违约扩散Competitive “Advance Debt-Collection and Deferred Lending” of Bank and Default Spread in Group Lending
李鹏飞,魏炜,朱武祥,王正位
摘要(Abstract)：
联保贷款制度是解决中小企业融资难问题的重要金融创新,然而近几年发生的多起中小企业联保贷款信贷危机事件充分暴露了现行制度的风险。本文通过建立不完全信息博弈模型分析银行竞争性"催贷压贷"行为与联保贷款违约的相互作用,再进行案例分析研究联保贷款信贷危机的起因。研究结果发现:银行竞争性"催贷压贷"行为会增加企业的再融资风险,提高企业违约概率,推动信贷危机的扩散,是造成大面积违约的重要机制;为了有效防控联保贷款违约风险和信贷危机,银行应对企业同时参与多个联保团体进行限制,设立应急机制,并对提前采取"催贷压贷"行为的银行进行惩罚。
关键词(KeyWords)： 联保贷款;违约风险;催贷压贷
基金项目(Foundation): 国家自然科学基金项目(71472100)资助
作者(Author): 李鹏飞,魏炜,朱武祥,王正位
DOI: 10.16513/j.cnki.cje.2015.04.007
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- ①此结论易推广到多家银行博弈模型:当有n家银行存在于联保体系中时,如果实施“催贷压贷”成本足够小,每家银行最优策略是对企业进行“催贷压贷”;当对任意:i∈[1,n],第i家银行实施“催贷压贷”的成本C_i≥C_i,min=D_i×(sum from j=i to n D_j-D_i)/sum from j=1 to n D_j时,银行最优策略一定是不对企业进行“催贷压贷”。
- ①企业未来收益折现率满足:δ=1/(1+r),r是企业投资所要求的最低回报率。企业的最低期望回报率将由rE转变为rP/E,那么企业的未来收益折现率也从δE=1/(1+rE)变成δP/E=1/(1+rP/E),显然有δP/E<=δE。